投資信託を選ぶ前に知っておきたいこと

NISAで はじめの1本 を選ぶならどれ

投資を少額から始めるなら、まずは自分に合いそうな投資信託を1本決めておくのがおすすめです。はじめから多くの候補を追いかけるより、まずは1本に絞ったほうが迷いにくく、続けやすくなります。

そのうえで、人気のある投資信託の中から選んだほうが安心できる、と感じる方も多いのではないでしょうか。とくに少額投資では、最初から候補を広げすぎるより、1本に絞って考えるほうが始めやすくなります。

ただし、人気があることと、自分に合っていることは必ずしも同じではありません。

どの候補が合いやすいかは、景気の見通しだけでなく、金利や為替、地政学リスクなど相場全体の流れによっても変わります。
最近は、株とゴールドが同時に買われるような局面もあり、単純に景気だけで整理しきれない場面もあります。

今回の記事では、世界の株式市場への影響が大きく、日本で投資信託を選ぶうえでも関わりの深い米国経済をふまえながら、よく選ばれる銘柄候補を整理していきます。あわせて、何が選ばれやすいのか、同じ指数に連動する商品でもどこが違うのか、どう選べばよいのかを、順位をつけるのではなく 考え方の違いとして見ていきます。

ただし、投資信託を購入するには、まず口座を開設する必要があります。商品を比べる前に、どこで口座を開設するのかによって使いやすさや選べる商品の幅も変わるため、まずは口座開設選びのポイントから紹介していきます。

証券口座開設から始める銘柄を選ぶまで

ここからは、口座開設をするならどこがよいのか、長期保有を前提に考えたい銘柄にはどのようなものがあるのか、同じ指数に連動する銘柄でもなぜコストに差が出るのか、そして最終的にどのような基準で銘柄を選べばよいのかを整理していきます。

なお、ここで紹介する内容はどれが優れていると言う優劣をつけるためのものではありません。それぞれの違いや考え方としてお伝えしています。

状況に応じた視点で銘柄を選べるようになり、自分で納得して選んだ1本と長く付き合っていくための参考になればさいわいです。

それではまず、金融機関選びから見ていきましょう。

金融機関の種類を知る

投資に使える金融機関は、大きく分けて次の3種類があります。

このように、ネット証券、対面証券、銀行など、NISA口座開設の選択肢はいくつかあります。

証券会社と銀行をあわせて比較したくなりますが、オリコンの公開情報では、NISAの満足度調査は証券会社向けと銀行向けで別ランキングとして集計され、調査対象数も異なっています。

こうした前提の違いがあるため、両者を同じ条件で一列に並べて単純に優劣を比べるのは難しいと言えます。

そこで、コストや取扱商品の豊富さを比較しやすいことや、日々の資産状況を手軽に確認しやすいことなど、実際の口座選びで重視されやすい条件から見ていくと、候補の中心になりやすいのはネット証券と言えます。

関連記事：メリットデメリットの解説は以下をお読みください。
▶ ネット証券 of 実店舗型の証券会社どちらを選びますか？ 

ネット証券が選ばれやすい理由

ネット証券が候補になりやすいのは、次の3点が理由です。

• 低コストで始めやすい
• 投資信託やETFの選択肢が多い
• ランキングや比較情報が見やすい

対面での相談を重視する人は対面証券も選択肢になりますが、自分で商品を比べて選びたい人にはネット証券が使いやすいと思います。

 主要ネット証券3社の特徴

代表的なネット証券として、楽天証券、SBI証券、マネックス証券があります。人気の調査結果は調査会社ごとに異なり、固定の「上位3社」があるわけではありません。ここでは主要ネット証券の代表例として取り上げます。

メリット・デメリットは、次の観点で比べると整理しやすくなります。

• 取扱商品の幅
• ポイント連携
• 情報やツールの見やすさ
• 自分が使っているサービスとの相性

3社の傾向は次のとおりです。

• 楽天証券:NISAランキングが見やすい。買付金額や積立件数のランキングを公開している。
• SBI証券:商品ラインアップが広い。NISA関連の解説記事や比較記事も確認できる。
• マネックス証券:積立データをもとにした見せ方に特徴がある。

具体的な内容はキャンペーンやサービス改定で変わるため、口座を開く前に各社の公式サイトで最新情報を確認してください。

どこか一社だけが絶対によいというより、使いやすさや見たい情報内容の違いで会う合わないが分かれてきます。

各社ともNISA向けのランキングや比較情報を継続的に公開しており、
楽天証券では買付金額や積立件数のランキング、
SBI証券ではNISA関連の解説記事や比較記事などを見る事もできます。

NISA口座は1人1口座のみとなっていますが、最初から慎重に決めすぎる必要はありません。まずは使い勝手や、自分が投資したい投資信託があるかどうかを確認してからでも遅くはありません。

最終的に迷ったら、気になった証券会社でまず口座を開設し、実際に使ってみるのがおすすめです。口座開設自体に費用はかからないため、ひとまず一般の特定口座で少額から試し、ほかの証券会社も使ってみたいと感じたら、別の口座を開設して比較するとよいでしょう。

各社のNISA人気銘柄には違いがあるのか

3社のNISAランキングを見ると、上位の顔ぶれはかなり似ています。

• 全世界株式(オール カントリ―)
• S&P500
• NASDAQ100

といった低コストのインデックス型が中心で、長く積み立てやすい商品が選ばれやすい傾向があります。

一方で、一般口座まで広げると、人気の出方は少し変わってきます。

• 分散を調整したい人向けの:先進国株、日本株、バランス型
• 成長を重視する人向けの:NASDAQ100、FANG+、半導体関連
• 守りを加えたい人向けの:ゴールド関連、債券入りの商品

NISAでは積立しやすく長く持ちやすい定番商品が選ばれやすいのに対して、一般口座では値動きの大きい商品やテーマ性の強い商品が選ばれることもあります。

そのため、ランキングを見るときは、NISAでの人気と、より広い口座全体での人気とを、分けて考える事も大事な選ぶポイントの1つとなります。

3社のNISAで人気の銘柄

各社のNISAランキングでは、オルカンやS&P500、NASDAQ100などの投資信託が目立ちます。それ以外にも、次のようなタイプが出てきます。

• 分散を調整したい人向けの:先進国株、日本株、バランス型
• 成長を重視する人向けの:NASDAQ100、FANG+、半導体関連
• 守りを加えたい人向けの:ゴールド関連、債券入りの商品

ここで注意したいのは、各社のランキングの軸がそろっていないことです。

• 楽天証券・SBI証券:週間の買付金額が中心
• マネックス証券:月間の積立金額や積立契約件数が中心
• ※：投資信託の人気とETFの人気が混ざっている場合があります。今回の内容は、10月に調べた時点のものになりますので、検討の際は公式サイトで確認をするようにしてください。

「人気」は市場全体の公式統計ではなく、証券会社内の利用動向と考えてください。

統計データのとり方は、買付金額、月間または週間、積立金額、契約件数と言った違いがありますので「人気ランキング」は市場全体の公式統計ではなく、かく証券会社内の利用動向と考えておくとよいでしょう。

 NISAでS&P500よりオルカンを選ぶ人はなぜ!?

NISAと一般口座の人気には、重なる部分と違う部分があります。

• 重なる部分:オルカン、S&P500、などは、どちらでも上位に出やすい定番です。
• 違う部分:一般口座では、ETF、配当狙い、レバレッジ型、テーマ型といった、その時々の相場に乗る商品が上がりやすくなります。

NISAは 長期で積み立てたり、そのまま保有したりする使い方が中心になりやすいため、商品選びでは低コストの投資信託が注目されやすくなります。ランキングを見るときも、NISAで選ばれているのか、それとも一般口座を含めた全体で人気なのかを分けて見ておくと、傾向をつかみやすくなります。

そうした中で、NISAを始める際に比較対象としてよく挙がるのが、オルカンとS&P500です。どちらも初心者向けとして紹介されることが多い銘柄ですが、ただ有名だから、あるいは多くの人が買っているから選ばれているわけではありません。

オルカンは 世界の株式に幅広く分散しやすく、S&P500は米国の主要企業に広く投資しやすい点が特徴です。どちらも長期の資産形成で定番とされる一方で、オルカンの組み入れ銘柄のうち約6割が米国株で占められていることも、よく知られています。

つまり、この2つが初心者の入口として、また長く保有する候補として支持されている背景には、米国株が今の株式市場で大きな存在感を持っていることがあります。

そのうえで、米国株を中心に持ちたい人はS&P500を、米国株の強さを取り込みつつ他の国にも分散したい人が、最初の1本としてオルカンを選ぶ傾向があると言えます。

つまり、選ばれやすい背景には米国を軸にしながらも、地域分散もしたい、と言ったバランスを意識して選ばれているのがオールカントリ―全世界株式（オルカン）と言えます。

同じ指数でも商品は同じではない

人気銘柄を見ていくと、同じS&P500でもいくつも商品があることに気づくはずです。ここで気をつけたいのは、同じ指数に連動する商品でも、選ぶ商品によって中身の条件が少しずつ違うということです。

たとえばS&P500に連動する投資信託でも、運用会社が違えば、信託報酬、総経費率、純資産総額、運用の仕組みなどに差が出ます。

違いは指数そのものより、ざっくりとですが運用方針やコストが違うと言うイメージです。

そのため、同じ指数を使った別の商品として比べる視点を持っておくと、ランキングを見るときにも違いが見えやすくなります。

例として、「e-MAXIS Slim 米国株式 S&P500 」と「楽天 プラス S&P500インデックス ファンド」を比べてみます。

銘柄・比率:どちらもS&P500への連動を目指すため、投資先の米国大型株や業種の比率に大きな差は出にくい。

コスト:信託報酬は、
楽天プラスが年0.077%
e-MAXIS Slimが純資産総額に応じて年0.08140%〜0.07568%と近い水準。

総経費率は：
e-MAXIS Slimが約0.07953%
楽天プラスが約0.09%
と確認時点ではなっていましたが、時期によって変わるため、固定の差ではないと イメージしておくと良いでしょう。

運用の作り:それぞれ別のマザーファンドを通じて運用されており、売買や貸株の扱いなどで実質コストや連動の精度に差が出ることがあります。

つまり、指数の中身で選ぶのではなく、コスト、純資産の大きさ、運用会社によって違う商品だとも言えます。

ここまで見ると、人気のある商品にはある程度の共通点があるといえますが、最後に大切なのは、自分がどんな前提で長く持ちたいのかを考えることです。

最初の1本(土台になるもの)

最初の1本を考えるときは、どの地域にどれくらい分散したいかを基準に見ると整理しやすくなります。
ここでは、その土台になりやすい候補を、広く分散するものから順に並べています。
それぞれの特徴を見ながら、自分がどの考え方に近いかを確認していくと選びやすくなります。

比較銘柄候補一覧

補足として、先進国株式は米国の比率が約7割と高く、実質的にはオルカンに近い値動きになりやすいです。新興国株式は国・地域が偏りやすいので、単独よりも他の資産と組み合わせるケースが多いと言えます。

最初の1本の候補(土台)

今回の比較対象は、初心者が候補にしやすい次のような顔ぶれです。

このように、最初の1本を考えるときは、どの地域にどれだけ分散したいかを先に整理しておくと選びやすくなります。

そのうえで、米国中心で考えるのか、世界全体に広げるのか、日本を軸にするのかによって、見えてくる候補が変わってきます。

選ばれる代表５つの投資信託

オルカン（全世界株式）やS&P500が選ばれやすいのは、分散しやすいことと、長期で持つことに適した商品が多いことが上げられます。
どちらも、少額から始めやすく、NISAで積み立てる候補としてもよく名前が挙がります。

オルカン

オルカンが選ばれる理由

• 世界中に分散できる
  1つの国に偏りにくく、米国だけでなく先進国・新興国も含めて投資できます。
• 1本で完結しやすい
  特定の国や地域を選ぶ手間を省け、幅広い国に分散した商品です。
• 値動きの偏りを抑えやすい
  米国の好不調以外に左右されにくいので、バランスの取れた商品です。

世界中の株式を1本で持てるため、広く分散したい人にとっては、もっとも適している候補のひとつです。

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「世界中の株式を1本で持つ」

向いている考え方

• 1本で広く分散したい
• 国を選ぶのが面倒
• 長期積立の中心にしたい

特徴

• 先進国も新興国も入る
• かなり分散が効く
• 迷ったらまずこれと言われる定番

S&P500

S&P500が選ばれる理由

• 米国の主要企業にまとめて投資しやすい
  アメリカ経済の成長を取り込みたい人に合いやすいです。
• 大型で知名度の高い企業が中心
  情報収集もしやすく、構成銘柄のイメージが持ちやすいです。
• 成長期待を重視しやすい
  世界の中でも米国企業の収益力やイノベーションに期待する人に選ばれやすいです。

米国の主要企業にまとめて投資しやすく、成長性を重視したい人に選ばれやすい代表的な商品です。

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「世界の中心になっている米国の有力企業にまとめて乗る」

向いている考え方

• アメリカ経済の強さを信じたい
• 成長性を重視したい
• 投資先をシンプルにしたい

特徴

• 米国集中
• 情報が追いやすい
• 世界株の中でも人気が高い

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次の候補として見ておきたいのが、先進国株式です。
オルカンほど広くはないものの、米国だけに偏りすぎず、成熟した国の株式に分散しやすいため、全体のバランスを見ながら考えたい人にとって取り入れやすい選択肢です。

先進国株式

まず候補として見ておきたいのが、先進国株式です。
オルカンほど広くはないものの、米国だけに偏りすぎず、成熟した国の株式に分散しやすいため、全体のバランスを見ながら考えたい人にとって取り入れやすい選択肢です。

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「米国だけでなく、欧州・日本などの成熟した国にも広げる」

向いている考え方

• 米国一極集中は少し不安
• でも新興国ほどの値動きは避けたい
• 分散と安定感のバランスを取りたい

特徴

• S&P500より広い
• 新興国は含まない商品が多い
• 比較的落ち着いた値動きになりやすい

共通して選ばれる理由

• 低コストの商品が多い
• 長期・積立と相性がよい
• 個別株より銘柄選びの手間が少ない
• NISAなどで積み立てやすい

新興国株式

次に見ておきたいのが、新興国株式です。
成長余地の大きさが魅力ですが、その分だけ値動きも大きくなりやすいため、長期での上振れをどこまで狙いたいかを考えながら見ていく商品です。

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「今後伸びる可能性のある国に投資する」

向いている考え方

• 高い成長余地を取りにいきたい
• 値動きが大きくても許容できる
• 長期で化ける可能性に期待したい

特徴

• 成長期待は大きい
• ただし政治・為替・景気の影響を受けやすい
• 値動きは4つの中で大きめになりやすい

経済の土台が先進国ほど安定していないため、成長期待は大きいものの、景気・為替・政治・資金流出入の影響を受けやすいので、値動きが大きくなりやすい

日経225

日本を代表する企業の値動きをざっくり見るための指数で、日本市場の動きをシンプルに追いたい人に向いています。

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「日本を代表する企業の値動きをざっくり見るための指数」

向いている考え方

• 日本市場を代表する企業に投資したい
• 日本株の動きをシンプルに追いたい
• 日本経済や輸出関連の動向を重視したい

特徴

• 日本の大型株中心
• 銘柄数が225と分かりやすい
• 海外市場の影響を受けやすい

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このように、最初の1本を考えるときは、どの地域にどれくらい分散したいかを整理しておくと選びやすくなります。

そのうえで、米国中心で考えるのか、世界全体に広げるのか、日本を軸にするのかによって、見えてくる候補が変わってきます。

次に最初の1本に加えて、考え方を少し調整したいときには、2本目の候補として成長を上乗せしたい場合や、守りを少し足したい場合に組み合わせやすい候補を以下で提示しています。

想定が違った場合の2本目として組み合わせる候補

最初の1本を決めたあとに考えたいのが、想定が変わったときに何を足すかです。
1本で完結させる考え方もありますが、もう少し成長を狙いたい場合や、値動きをならしたい場合には、別の資産を組み合わせる、または、1本目の見直しを考えている方の変更候補でもあります。

ここでは、そのときに候補にしやすいものを整理し、必要に応じて組み合わせを考えたい方向けの候補を紹介していきます。なお、2本目はあくまで余裕資金があり、1本目を補う目的で追加を考える方向けの候補として紹介します。

NASDAQ100を1本目にする人もいますが、集中度が高く値動きも大きいため、ここでは2本目側に置いています。

そのうえで、次は景気の見方を軸に、どんな候補が合いやすいかを整理します。

7.景気シナリオ相場観で見方を変える

ここでは、3つの場面ごとに「どんな考え方の商品が合いやすいか」を整理します。
順位ではなく、考え方の違いとして読んでください。

そのうえで、商品を選ぶときは人気だけで決めるのではなく、どんな想定で超長期保有するのかまで整理しておくと考えやすくなります。
世界経済は長い目で見れば成長を続ける可能性がある一方で、景気循環、地政学リスク、パンデミックのような不確実性もあります。
だからこそ、人気順ではなく、世界経済をどう見るかという想定に分けて、自分に向いている種類を考えるほうが自然です。

世界経済は長い目で見れば成長を続ける可能性がある一方で、景気循環や金利、地政学リスクなどの不確実性は常にあります。

たとえば 米国経済を見ると、景気が強く加速するとも、急激に失速するとも言えない局面と捉え方もあります。そのため、市場では大きく崩れずに安定へ向かうかどうかが注目されています。

こうした中で、AIや半導体関連は引き続き期待を集めている一方、これまでのような一方向の過熱感がそのまま続くとは限らず、今後は業績や評価とのつり合いを見ながら選別が進む可能性もあります。実際には、成長が続くという見方と、株価の勢いはいったん落ち着くという見方の両方があります。

また、次の主役候補として注目される分野があっても、それがすぐに市場全体を押し上げるとは限りません。新しいテーマは期待が先行しやすい一方で、実際の利益成長が広く企業業績に反映されるまでには時間がかかることもあるためです。

データセンター関連は今後も一定の需要が見込まれる一方で、足元では採算性や投資回収への不安も意識されています。とくに、AIインフラ企業による大型投資や資金調達の動きには慎重な見方もあり、需要拡大がそのまま安定した利益につながるかは見極めが必要です。

さらには、地政学リスクや政治の不確実性も残っており、強気一辺倒にも悲観一辺倒にも寄りにくい状況です。こうした点を踏まえると、米国経済の見通しとしては、急回復というよりも、大きく崩れずに安定へ向かうソフトランディングへの期待はあるものの、それを素直に織り込みにくい難しい局面だと捉えることができます。

米国株についても、高い期待が続く一方で、成長ストーリーへの疑念が出れば調整圧力が強まりやすいとする見方もあります。

だからこそ、少額で始めるなら、できるだけ失敗しにくい1本を選びたいと感じる方も多いと思います。

ただ、景気が読みにくい局面では、何を基準に決めればよいのか悩みやすくなります。

こうした先行きの読みにくい局面では、目先の値動きだけで商品を決めるのではなく、一時的な変動も含めて長く持てるかどうかを基準に考えることが大切です。

そのため、最初の1本を選ぶときは、今の相場が強いか弱いかよりも、自分が数年から十年以上持ち続けられる前提に合っているかを確かめるほうが重要です。短期的な不安や話題性だけで選ぶのではなく、値動きの大きさを受け止めながら続けられるかを先に考えておくことが、自身の考えを崩さない軸となります。

また、人気ランキングは参考になりますが、その時点の資金流入や話題を強く反映することもあります。だからこそ、人気そのものより、低コストで続けやすいか、分散が効いているか、自分の考える長期の前提に合っているかを見ていくことが大切です。

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まとめ

投資信託を選ぶうえで大事なのは、自分がどんな前提で、どこまでの値動きを受け入れられるかを考えることです。
世界経済の成長を広く取りにいくのか、米国中心で成長を狙うのか、それとも守りも意識しながら資産を育てていくのか。選び方は人それぞれです。

過去の実績は参考になりますが、これから先の伸び方は誰にも断言できません。
だからこそ、大きくリターンを狙うのか、物価上昇に負けない程度の利益を目指すのかを自分なりに決め、その考えに合う1本を選ぶことが大切です。

もし想定と違った場合でも、焦って売却するのではなく、積立を少し調整したり、別の投資信託を視野に入れたりしながら見直していく。
そうした柔軟さも、長く資産形成を続けるうえでの大切な考え方です。

最後に大切なのは、人気の銘柄を選ぶことではなく、自分の考えるシナリオに合った選び方をすることです。
世界経済をどう見るか、米国をどう見るか、どれくらいの値動きなら続けられるか。そうした視点で考えることで、納得して持ち続けやすい1本が見えてきます。
投資信託は、選んで終わりではなく、状況に応じて見直しながら付き合っていくものだと言えるでしょう。

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読者へのメッセージ

過去40年を振り返ると、世界経済が長く低迷していた時期は意外と限られています。
そのため、長期で見れば多くの資産は上昇してきましたし、結果として「どれを選んでも大きく外しにくかった」と言える面もあります。

ただし、過去にそうだったから、これからも同じとは限りません。
これから先の伸び率は、今までの延長線だけでは読めない部分があります。

だからこそ大切なのは、自分がどんな未来を想定しているか、そしてその中で何を優先したいのかをはっきりさせることです。

たとえば、

• できるだけ大きなリターンを取りにいきたいのか
• それとも、物価上昇に負けない程度の利益を着実に積み上げたいのか
• どれだけ値動きのブレを受け入れられるのか

この違いで、選ぶべきものは変わってきます。

投資で本当に大事なのは、
「これが正解だ」と一つに決めつけることではなく、
自分の考えるシナリオに合った選択をすることです。

つまり、
何が一番伸びるかだけを見るのではなく、
自分はどこまでのリスクを受け入れ、何を目指したいのかを考える。
そのうえで選び、持ち続けることが、長期では何より重要だと思います。

もし想定と違った場合でも、すぐに売却で対応するのではなく、積立を少し控えつつ、別の投資信託を検討するという考え方もあります。
状況に合わせて見直していくことが、資産を守りながら成長を目指すうえで大切と言えるでしょう。

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